Det er det første rentekuttet siden starten på pandemien for fire og et halvt år siden.
Rentebeslutningen ble kunngjort torsdag ettermiddag. Bank of England skriver i en pressemelding at den pengepolitiske komiteen var delt 5–4 i beslutningen. Fire av medlemmene i komiteen ønsket å beholde styringsrenten på 5,25 prosent.
Den britiske styringsrenten har det siste året ligget uendret på 5,25 prosent, det høyeste nivået på 16 år.
Banken legger til at prisveksten lå på 2 prosent i både mai og juni, noe som er i tråd med sentralbankens inflasjonsmål.
– Vi må sørge for at inflasjonen forblir lav og ikke kutte renten for raskt eller for mye, sier sentralbanksjef Andrew Bailey.
– Å sørge for stabilt lav inflasjon er det beste vi kan gjøre for å støtte den økonomiske veksten, sier Bailey.